圖：香港除了發(fā)展證券市場(chǎng)外，亦應(yīng)積極開拓其他金融服務(wù)。

　　有關(guān)香港特區(qū)政府2024年施政報(bào)告，筆者于首篇文章討論了“推進(jìn)資本市場(chǎng)改革”的建議（9月5日A13版），本篇將繼續(xù)整合金融服務(wù)界意見，聚焦探討如何“加快升級(jí)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)金融多元發(fā)展”，以改善香港金融服務(wù)業(yè)的痛點(diǎn)，以及增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)能。

　　“十四五”規(guī)劃明確支持及強(qiáng)化香港作為全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐、國(guó)際資產(chǎn)管理中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心的功能。因此，特區(qū)政府應(yīng)全力促進(jìn)資本市場(chǎng)多元化，除了發(fā)展證券市場(chǎng)外，亦應(yīng)積極開拓其他金融服務(wù)范疇，包括商品期貨、衍生工具、貴金屬、資產(chǎn)管理、基金、虛擬資產(chǎn)等，令到外資、中資、本地公司均能共同發(fā)展，豐富不同類型的金融產(chǎn)品及服務(wù)。以下有八點(diǎn)意見：

　　打造國(guó)際商品中心

　　1）打造香港成為國(guó)際商品中心。筆者建議在機(jī)場(chǎng)增設(shè)倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存貴金屬（例如黃金）、酒類及其他奢侈品，借以加強(qiáng)吸引超高淨(jìng)值人士在港投資。香港亦應(yīng)爭(zhēng)取盡早加入《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP），讓貴金屬業(yè)界能以零關(guān)稅輸出黃金和其他貴金屬至韓國(guó)、日本以至其他RCEP成員國(guó)家，借此提高香港貴金屬業(yè)的環(huán)球競(jìng)爭(zhēng)力，亦有助促進(jìn)香港成為國(guó)際商品中心。

　　筆者亦建議港交所旗下倫敦金屬交易所（LME）積極研究及盡早落實(shí)在港設(shè)立大宗商品交割倉(cāng)，以擴(kuò)大LME全球金屬倉(cāng)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)地點(diǎn)。此舉除有助帶動(dòng)跨境物流服務(wù)的需求外，也可促進(jìn)香港商品期貨生態(tài)圈，以及相關(guān)的融資業(yè)務(wù)。

　　2）推動(dòng)期貨和衍生工具業(yè)務(wù)。有業(yè)界建議，香港期貨交易所盡快實(shí)現(xiàn)23小時(shí)交易，增加市場(chǎng)連續(xù)性和流動(dòng)性；推出期貨通、商品通，擴(kuò)大假期交易的期貨品種，以及開拓更多虛擬資產(chǎn)期權(quán)和期貨等衍生產(chǎn)品。此外，現(xiàn)時(shí)內(nèi)地期貨交易所的國(guó)際化期貨品種僅允許海外機(jī)構(gòu)及海外個(gè)人參與，建議將投資者范圍擴(kuò)大至內(nèi)地個(gè)人投資者。

　　3）強(qiáng)化離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐。除了繼續(xù)擴(kuò)大中央政府、地方省市政府和金融機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券的規(guī)模、種類和頻率外，亦應(yīng)增加以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品和基金業(yè)務(wù)，促進(jìn)離岸人民幣產(chǎn)品多元化發(fā)展，以及加強(qiáng)為“一帶一路”綠色基建項(xiàng)目提供人民幣的投融資服務(wù)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

　　4）協(xié)助業(yè)界升級(jí)轉(zhuǎn)型。筆者建議特區(qū)政府積極協(xié)助業(yè)界引入金融科技，促進(jìn)券商向資產(chǎn)管理、綠色金融、虛擬資產(chǎn)及Web3.0等高質(zhì)量方向發(fā)展，令其服務(wù)更趨多元化，增加收入能力，并開拓新思維及發(fā)掘創(chuàng)新的營(yíng)運(yùn)模式，加快金融服務(wù)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，有助克服目前傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式遇到的挑戰(zhàn)。

　　雖然特區(qū)政府有協(xié)助各行業(yè)利用科技升級(jí)轉(zhuǎn)型，例如推出科技券資助計(jì)劃，但此計(jì)劃并未有效針對(duì)金融服務(wù)業(yè)需要，對(duì)業(yè)界支援有限。筆者建議特區(qū)政府提升科技券對(duì)金融服務(wù)業(yè)的支援，盡量簡(jiǎn)化科技券的申請(qǐng)流程、加快審批和提高獲批金額，借以協(xié)助金融中介機(jī)構(gòu)優(yōu)化交易系統(tǒng)和提升交易效率，有助維持香港金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　5）加強(qiáng)房讬基金發(fā)展。受惠近年特區(qū)政府的扶持政策，開放式基金型公司及有限合伙基金發(fā)展迅速，在港注冊(cè)數(shù)目持續(xù)上升。相較之下，房地產(chǎn)投資信托基金的發(fā)展未如理想；即使特區(qū)政府已將房讬基金的資助計(jì)劃延長(zhǎng)3年，每只房讬基金可獲800萬元資助，成效亦未見顯著。故此，特區(qū)政府應(yīng)全面檢討房讬基金發(fā)展計(jì)劃，并作出改善和提振行業(yè)的措施，以更好地發(fā)揮這個(gè)能結(jié)合金融和房地產(chǎn)板塊的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　6）優(yōu)化“新資本投資者入境計(jì)劃”。業(yè)界多次反映，新計(jì)劃對(duì)資產(chǎn)門檻的定義要求過于僵硬性，審批時(shí)間亦較長(zhǎng)，削弱了計(jì)劃的吸引力。建議投資推廣署增加對(duì)資產(chǎn)審查的靈活性，例如容許以聯(lián)名及公司方式持有個(gè)人3000萬元資產(chǎn)作證明，亦不應(yīng)嚴(yán)苛要求每日結(jié)余須有3000萬元資產(chǎn)，而可改以同等資產(chǎn)值的月結(jié)單作證明。

　　7）推動(dòng)港版ESG標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)快將推出香港版ESG標(biāo)準(zhǔn)，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。建議港版標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)法規(guī)不應(yīng)過度繁復(fù)，以免增加業(yè)界的合規(guī)成本。對(duì)于未能遵守規(guī)定的企業(yè)，亦不應(yīng)予以嚴(yán)厲的處罰。特區(qū)政府亦可研究設(shè)立港版ESG認(rèn)證制度，著力發(fā)展ESG認(rèn)證產(chǎn)業(yè)，并加強(qiáng)向內(nèi)地企業(yè)宣傳及鼓勵(lì)其參考采用港版ESG認(rèn)證。

　　8）推進(jìn)基建項(xiàng)目證券化。就未來大型發(fā)展項(xiàng)目，例如北部都會(huì)區(qū)，可參考早年“五隧一橋”的成功經(jīng)驗(yàn)，檢視在合適的基建項(xiàng)目收入中，應(yīng)用證券化方式來發(fā)債融資，增加庫(kù)房收入，以紓緩財(cái)赤壓力。此外，特區(qū)政府亦可考慮整合三條過海隧道和明年收回大欖隧道的現(xiàn)金流收入，并透過證券化方式發(fā)債融資。其中可以預(yù)留部分債券讓零售投資者認(rèn)購(gòu)，以及增加券商和金融中介機(jī)構(gòu)的參與。