圖：中國財險（02328）

　　內(nèi)地新能源汽車銷量持續(xù)大增，在車險市占率居首的中國財險（02328）業(yè)務(wù)處于快速增長期，前景看高一線，股價可望再闖高峰。

　　財險在內(nèi)地提供多種財險產(chǎn)品，去年車險和非車險市占率分別為32.7%、32.5%，車險占行業(yè)利潤率近60%，毫無疑問是車險龍頭。

　　2024年9月底止首三季，財險未經(jīng)審計營業(yè)額3922.67億元（人民幣，下同），按年上升7.9%；純利267.5億元，按年增長38%，接近數(shù)周前發(fā)布盈喜的上限。

　　期內(nèi)，集團(tuán)承保利潤64.43億元，綜合成本率98.2%；總投資收益274.98億元，按年增加113.58億元；年化總投資收益率為4.4%，按年提高1.7個百分點(diǎn)。核心償付能力充足率201.6%，較去年底下降7.1個百分點(diǎn)。

　　財險佳績主要受惠業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，優(yōu)化資產(chǎn)配置，受資本市場回暖影響，總投資收益按年增幅較大。同時，今年首三季淨(jìng)利已超越去年全年淨(jìng)利245.85億元，對今年以來估值攀升有充分支持。

　　新能源車市占率大增 帶動保費(fèi)速增

　　下半年以來，中央大力推進(jìn)汽車以舊換新補(bǔ)貼，新能源車銷量市占率大增，帶動車險保費(fèi)業(yè)務(wù)步入快速增長期。中國汽車工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)字顯示，全國狹義乘用車9月零售210.9萬輛，按年增長4.5%，按月增長10.6%；今年1至9月，累計零售1557.4萬輛，按年增長2.2%；其中，新能源車零售滲透率達(dá)53.3%。

　　中財險預(yù)測市盈率為高單位數(shù)，息率約4.5厘，市賬率逾1倍，在車險及投資收益增長雙引擎支撐下，估值吸引。