建銀國際發(fā)表報告表示，內(nèi)地致力于控制尾部風險及市場情緒活躍，該行對內(nèi)銀股2025財年股價持正面看法，認為穩(wěn)定的經(jīng)營表現(xiàn)將支持內(nèi)銀H股去年財年股息殖利率達到6.1厘。而平安銀行（000001）將于3月14日拉開公布2024財年業(yè)績的序幕。該行料其研究范圍內(nèi)增長最快的內(nèi)銀股為農(nóng)行（01288），純利按年料增4%。

　　該行料內(nèi)銀去年純利可按年升2%、估計撥備前利潤（PPOP）及收入均按年下跌1%，對比較2023年P(guān)POP按年跌3%及收入下跌1%，估計行業(yè)成本收入比惡化至36%，較去年同期上升0.4個百分點，期內(nèi)交易收入料按年增26%、撥備減少7%，有效稅率按年減0.8個百分點，進而抵銷淨息差按年收窄17個基點的影響。

　　該行估計，工行（01398）、農(nóng)行、交行（03328）、郵儲行（01658）、招行（03968）、中信銀行（00998）去年純利各升1%、4%、2%、2%、1%及2%，料撥備前利潤（PPOP）按年各跌4%、升3%、跌1%、跌1%、持平及升3%，估計行業(yè)PPOP按年跌1%。

　　建銀國際表示，投資者除了關(guān)注盈利表現(xiàn)外，關(guān)注可能獲得政策支援和信貸部署的領(lǐng)域、房地產(chǎn)風險、信貸質(zhì)量，特別是零售銀行業(yè)務(wù)、淨息差趨勢、資本管理、金融服務(wù)中的AI應(yīng)用、企業(yè)違約現(xiàn)象。該行指，市場關(guān)注內(nèi)銀股前景重估情況、面臨壓力下的盈利質(zhì)素等，該行表示更看好優(yōu)質(zhì)銀行，尤其是招行H股，其盈利能力強勁且可持續(xù)，中信銀行H股股息收益率豐厚，均予“跑贏大市”評級，各予目標價52元及6.5元。