4月7日,炙手可熱的地產板塊迎來調整,整體跌幅超4%,13股跌停,50股跌幅超5%,盤后數據顯示,當日共37億資金凈流出。
中國基金報記者注意到,伴隨3月16日金融委會議后地產股持續(xù)上漲,產業(yè)資本為主的重要股東一直在密集減持,近半個多月15家地產股公告被減持或收到減持計劃,其中近一周就達到8家,包括近期漲幅較大的華遠地產、冠城大通、陽光股份、陽光城等。整體來看,近期減持較多的以中小房企和出險房企為主。
券商分析認為,隨著政策的陸續(xù)釋放與維穩(wěn)預期的提升,這段時間行業(yè)政策氛圍較為友好,市場對于民企違約風險的降低會存在較大的博弈,但長期而言,持有高信用的房企才是更為穩(wěn)健的策略。
多家地產公司公告減持
4月7日晚,再添兩家地產公司公告減持。
華遠地產公告,股東京泰投資因其經營發(fā)展及資金需求,擬自公告披露之日起15個交易日后的6個月內,通過集中競價方式減持公司股份不超過1080萬股,即不超總股本的0.46%,減持價格按市場價格確定。
本次減持前,京泰投資持有公司1.28億股,占公司總股本的5.45%,減持完成后其持股將低于5%,不再是重要股東,意味著后續(xù)減持將無需再披露。
招商蛇口公告,于2021年12月14日披露了《關于招為投資以集中競價方式減持股份計劃的提示性公告》,招為投資計劃自2022年1月6日至2022年7月5日以集中競價交易方式減持公司股份不超過2091萬股。公司于2022年4月7日收到招為投資出具的《關于招為投資減持計劃進展的告知函》,招為投資減持了887萬股,減持均價約15.25元。
招為投資為有限合伙企業(yè),穿透后最終實控人為招商證券,該批股份為通過定向增發(fā)獲取。從15.25元的減持均價來看,招為投資的減持應該就發(fā)生在近幾個交易日,因為在3月底之前招商蛇口極少觸碰上述減持價格。
4月6日晚,冠城大通公告,股東STARLEXLIMITED由于自身資金需求,計劃減持其所持有的公司股份合計不超過2900萬股,即不超過公司總股本1.95%。公告顯示,STARLEXLIMITED持有公司股份3039萬股,占公司總股本2.04%,也就是說此次減持接近清倉。值得一提的是,STARLEXLIMITED實際上與公司控股股東豐榕投資系一致行動人,后者持有冠城大通33.95%的股份。
產業(yè)資本為主董監(jiān)高也減
據中國基金報記者不完全統(tǒng)計,近一周發(fā)出減持相關公告的地產公司達到8家,而3月16日金融委專題會議以來則達到15家。減持對象以產業(yè)資本為主,包括公司的實際控制人,也有部分為財務投資人,除招商蛇口外,多數被減持房企為中小房企或者近期出險的房企。
4月1日,陽光股份公告,截至3月31日,公司5%以上股東上海永磐減持2126萬股,占公司總股本的2.836%,減持完后持股低于5%。其減持大部分發(fā)生在3月,最高減持價格4.15元,最低2.86元。
大基金也出手了,4月1日萬業(yè)企業(yè)公告,第三大股東國家集成電路產業(yè)投資基金持有公司無限售流通股4856萬股,占公司目前總股本5.07%。大基金因其自身經營管理需要,擬自2022年4月27日至2022年7月26日采取集中競價交易方式減持不超公司股份總數的1%,即不超過958萬股。
持續(xù)暴雷的陽光城,董監(jiān)高加入了減持隊伍。
陽光城于3月28日收到公司董事何媚、林貽輝、廖劍鋒《關于通過大宗交易減持公司股份的告知函》,三名董事合計減持1710.5萬股,占公司總股本0.41%。但公告稱,“減持所得的資金擬向公司提供無息借款,用于包括但不限于公司的日常生產運營、項目交付、償還債務等”。此番減持價格3.59元,比起此前陽光城底部的2.01元,半個月漲了近80%。
3月29日陽光城二股東之一的泰康人壽出具《減持股份告知函》,3月18日至3月28日,泰康人壽合計減持8790萬股,占公司總股本2.12%,最高減持價格達到了4.01元,幾乎是底部價格的一倍。
券商:高信用房企更穩(wěn)健
業(yè)內人士認為,金融委會議召開之后,需要關注政策落地,其中最重要的內容之一就是房地產,而房地產現在仍然不是很樂觀,行業(yè)風險還沒有得到化解。
目前,二三線城市松綁樓市調控步伐正在提速。
截至4月6日,近一周以來已有6個城市放松樓市調控政策,分別為福州、南寧、蘭州、秦皇島、衢州、綿陽,其中有一半為省會城市。而年初至今,據不完全統(tǒng)計已有超65個城市出臺樓市松綁政策,政策松綁內容主要涉及放松限購、取消/放松限售、降首付比例、降房貸利率、公積金貸款優(yōu)惠、購房補貼、房企資金支持等。其中不乏鄭州、福州、哈爾濱、蘭州等省會城市放松限購及限售。
太平洋證券分析師徐超認為,本質上房企要還債,主要就三個資金來源:再融資,處置資產,銷售回款。在多數民營房企恢復再融資較為艱難的情況下,后續(xù)值得觀察的是處置資產和銷售回款方面是否能有改善。處置資產方面,后續(xù)值得觀察國企和AMC是否能有更大的動力合作去收購困境房企的項目,特別是值得觀察能否放開國企發(fā)行股份購買資產。
銷售方面,其認為政策放松后的效果仍有待觀察。如果說去年四季度是地產拖累了經濟的話,那么今年一季度居民收入預期不穩(wěn)可能在一定程度上拖累了地產。“我們預計上半年銷售數據可能難有起色,下半年隨著基數變低,一二線城市的同比數據可能會率先有所好轉,但絕對值仍然不能過于樂觀。”
東興證券分析師陳剛表示,短期而言,隨著政策的陸續(xù)釋放與維穩(wěn)預期的提升,這段時間行業(yè)政策氛圍較為友好,市場對于民企違約風險的降低會存在較大的博弈。但長期而言,持有高信用的房企才是更為穩(wěn)健的策略。“融資的優(yōu)勢將推動高信用房企在土地和并購市場獲得優(yōu)勢,持續(xù)的拿地推盤能力與優(yōu)質的信用背書也有望在需求回暖之時搶占先機,推薦萬科A,保利發(fā)展,金地集團。”